好孩子童車(chē)香港掛牌 日大漲近兩成

　　好孩子本次招股總數3億新股，招股價(jià)介乎3.7-4.9元，終以上限定價(jià)，集資凈額8.951億元。摩根士丹利為保薦人。公開(kāi)發(fā)售獲超額認購1458.77倍，凍結資金2145.86億元。申請1手1000股的中簽比率為5%，即申請200手(20萬(wàn)股)才可穩獲1手。

　　此次好孩子的上市資產(chǎn)是兒童耐用品業(yè)務(wù)，包括嬰兒推車(chē)、兒童汽車(chē)安全座、自行車(chē)及三輪車(chē)、電動(dòng)玩具車(chē)及嬰兒車(chē)業(yè)務(wù);以及包括童裝及配件、嬰兒護理用品在內的非耐用品業(yè)務(wù)。零售業(yè)務(wù)以及非兒童用品業(yè)務(wù)未包含在內。

　　正式在香港交易所掛牌的好孩子成為繼“博士蛙”之后，內地第二家在港上市的兒童耐用品公司。

　　好孩子國際主席兼席執行官宋鄭還在上市儀式后表示，對股價(jià)表現滿(mǎn)意。起家于校辦工廠(chǎng)的好孩子，自1989年成立，在1999年就傳出上市消息，之后多次謀求上市未果。而在歷次資本運作過(guò)程中，作為創(chuàng )始人的宋鄭還終“大權旁落”，其家族只擁有好孩子不足兩成股權。宋鄭還稱(chēng)，如果有機會(huì )，管理層會(huì )增持股份，但未有具體時(shí)間及增持數目。

　　招股書(shū)顯示，目前控股上市公司32.6%的PUD，是宋鄭還家族、公司高管、前雇員及顧問(wèn)組成的公司。在PUD中，宋鄭還與妻子富晶秋及家庭成員以信托形式持有的PUD股份只有45.39%，另外宋鄭還的侄子王海燁持有11.92%，這意味著(zhù)宋鄭還家族目前在好孩子控股中持有的股份只有18.5%。

　　好孩子國際控股有限公司總部設在江蘇昆山，主要從事嬰兒推車(chē)、兒童汽車(chē)安全座、嬰兒床、自行車(chē)、三輪車(chē)及其他兒童耐用品的設計、研發(fā)、生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)及銷(xiāo)售。據招股書(shū)資料，2009年，好孩子國際是北美、公司所涉及的歐洲市場(chǎng)及中國內地的大嬰兒推車(chē)供應商。截至2010年7月31日7個(gè)月，好孩子共實(shí)現22億港元銷(xiāo)售，其中34.8%的業(yè)績(jì)來(lái)自北美，28.9%來(lái)自歐洲市場(chǎng)，23.9%來(lái)自中國，12.3%來(lái)自其他海外市場(chǎng)。

　　信達國際發(fā)表報告，好孩子2010年預測市盈率為16.1-21.4倍，2011及2012年以上限計預期市盈率分別為16.7倍及13.3倍。該行認為好孩子的估值理應較隆成(01225)有30%的溢價(jià)，另一方面，隆成過(guò)去在市場(chǎng)上并未受到太多的關(guān)注，令隆成過(guò)往的估值被低估。故此，好孩子的合理估值應為2011年預測市盈率19.5倍，對應的合理股價(jià)應為5.72元。