5月10日，舒寶國際集團有限公司（下稱(chēng)“嬰舒寶”或“公司”），向港交所遞交招股書(shū)，擬在香港主板上市，獨家保薦人為日進(jìn)資本。
公開(kāi)資料顯示，嬰舒寶主要在中國從事個(gè)人一次性使用衛生用品開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，專(zhuān)注于歐亞大陸新興市場(chǎng)的嬰童護理類(lèi)用品。自2010年成立以來(lái)，公司的所有生產(chǎn)及資產(chǎn)均位于中國，大部分收入均來(lái)自中國市場(chǎng)。所有業(yè)務(wù)均通過(guò)中國子公司開(kāi)展，旗下自有品牌包括嬰童護理用品品牌“嬰舒寶 ”、女性護理產(chǎn)品品牌“五月私語(yǔ) ”、成人失禁用品自有品牌“康舒寶”。
嬰童護理用品品牌“嬰舒寶 ”
“嬰舒寶”作為公司的旗艦嬰童護理品牌，銷(xiāo)往俄羅斯、馬來(lái)西亞、泰國、哈薩克斯坦等歐亞市場(chǎng)。按2022年的出口額計算，嬰舒寶是中國出口俄羅斯的第二大嬰童鼓勵一次性使用衛生用品出口商，市場(chǎng)份額達到18.9%。
招股書(shū)顯示，公司2021年-2023年營(yíng)收分別為2.63億元、4.08億元、6.55億元；毛利分別為5673萬(wàn)元、1.11億元、1.97億元。
其中，嬰童護理收入占公司總營(yíng)收的7成以上，來(lái)自俄羅斯的收入占比已然超過(guò)中國國內，2021年-2023年來(lái)自俄羅斯的收入分別為1.05億元、2.06億元、3.77億元，占比分別為40%、50.4%、57.7%；而來(lái)自中國的收入占比分別為35.2%、34.4%、31.4%。
自2020年首次簽訂供應協(xié)議至2023年12月，俄羅斯頂級零售商向嬰舒寶下達的訂單量已連續四次增加，并已將供應協(xié)議續期至2030年12月31日。除俄羅斯頂級零售商(俄羅斯最大的兒童商品零售商)之外，嬰舒寶還向一家于東京證券交易所上市的領(lǐng)先日本兒童商品連鎖品牌提供自有品牌產(chǎn)品。
不過(guò)值得注意的是，公司招股書(shū)披露，根據弗若斯特沙利文報告，俄羅斯于2021年的出生率下降至9.6‰，處于過(guò)去10年的低位，而中國的出生率近年來(lái)也由2018年的10.9‰下降至2023年的6.4‰，且預計到2027年將進(jìn)一步下降至5.0‰。因此，公司的財務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)可能會(huì )受到目前中國及俄羅斯出生率呈下降趨勢以及客戶(hù)所在其他國家的出生率潛在下降的重大不利影響。
據嬰舒寶在財報中透露，本次IPO計劃募集資金用于“增設嬰童護理和女性護理用品生產(chǎn)線(xiàn)購買(mǎi)機器”；“ 增設無(wú)紡布生產(chǎn)線(xiàn)購買(mǎi)機器 ”；“提升品牌、營(yíng)銷(xiāo)及推廣活動(dòng)”；“倉庫升級改造及IT基礎設施投資”；“ 一般營(yíng)運資金”。
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