國內正在經(jīng)歷奶源過(guò)剩、奶價(jià)下行的周期性困局，乳品消費疲軟進(jìn)一步加大了企業(yè)的生存壓力。截至目前，我國的生鮮乳收購價(jià)格仍在持續下跌，據農業(yè)農村部預測，國內乳制品需求恢復速度不及產(chǎn)量增幅，預計后期國內生鮮乳收購價(jià)持續低迷。
為了緩解壓力，不少牧場(chǎng)會(huì )選擇將剩余奶源進(jìn)行噴粉來(lái)方便儲存，還有部分牧場(chǎng)會(huì )選擇與乳企建立長(cháng)期合作以保證收購價(jià)格的穩定性。在如今的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)可能還要經(jīng)歷一段艱難的時(shí)期。
Section 1
后期國內生鮮乳收購價(jià)將持續低迷？
近期農業(yè)農村部發(fā)布了《農產(chǎn)品供需形勢分析月報（2024年6月）》，指出國內生鮮乳產(chǎn)量增幅放緩，但奶源階段性過(guò)剩的壓力仍然較大。6月份奶業(yè)主產(chǎn)省生鮮乳收購價(jià)每公斤3.30元、環(huán)比跌2.4%、同比跌13.4%。
目前我國生鮮乳價(jià)格仍在下跌，根據農業(yè)農村部數據，8月第1周內蒙古、河北等10個(gè)主產(chǎn)省份生鮮乳平均價(jià)格3.21元/公斤，比前一周下跌0.3%、同比下跌14.4%。
國內奶源階段性過(guò)剩的主要原因是供需失衡，雖然生鮮乳產(chǎn)量增幅放緩但整體依舊供大于求。在此期間，養殖場(chǎng)雖然紛紛淘汰低產(chǎn)牛、降低后備牛比例，但是奶源過(guò)剩情況依舊未見(jiàn)明顯好轉，預計國內生鮮乳收購價(jià)維持低迷。
此前為促進(jìn)鮮奶消費，政府也加大了對乳制品行業(yè)的扶持力度和政策引導，《關(guān)于打造消費新場(chǎng)景培育消費新增長(cháng)點(diǎn)的措施》中特別提到了促進(jìn)制定乳制品產(chǎn)業(yè)相關(guān)標準、鼓勵用生鮮乳生產(chǎn)液態(tài)奶等措施，以此來(lái)促進(jìn)鮮奶用量的提升。只是消費需求提升不是短時(shí)間內就可以實(shí)現，對破解奶價(jià)波動(dòng)作用還不明顯。
反觀(guān)國際市場(chǎng)，國際乳制品價(jià)格呈上漲趨勢，主要出口國牛奶產(chǎn)量穩定增長(cháng)，6月全球乳制品拍賣(mài)平臺（GDT）兩次拍賣(mài)價(jià)格分別漲1.7%、跌0.5%，中東和北非等國家的進(jìn)口需求增加，國際乳制品價(jià)格短期內有支撐。
Section 2
不同地區生鮮乳收購價(jià)2元-4元不等
在國內的不同地區，生鮮乳收購價(jià)也有所不同。部分地區公布了2024第三季度生鮮乳交易參考價(jià)，其中陜西省規定參考價(jià)格為不低于3.05元/公斤，山東省規定參考價(jià)為3.00—3.70元/公斤的區間價(jià)格，河北省參考價(jià)格為3.25元/千克。
還有部分地區公布了下半年生鮮乳收購的參考價(jià)，上海地區下半年基礎價(jià)為4.10元/千克，四川為4.50元/千克。作為我國生鮮乳主要產(chǎn)區之一的內蒙古第二季度生鮮乳交易參考價(jià)格為3.63元/公斤。
筆者在與一些企業(yè)溝通時(shí)，還了解到部分其他地區的生鮮乳收購價(jià)，像東北地區的生鮮乳價(jià)格在3元左右、寧夏周邊地區的生鮮乳價(jià)格在2元左右、河南地區的收購價(jià)格在3元左右。
雖然各地奶價(jià)有所不同，但均有不同程度的下跌。與各地公布的2023年同期的鮮奶收購參考價(jià)相比，山東省2023年第三季度生鮮乳交易參考價(jià)為3.70-4.00元/公斤，河南省為3.80-4.20元/公斤，陜西省為3.7-3.9元/公斤等。
各地奶價(jià)差異受到生產(chǎn)成本、供需關(guān)系等多種因素的影響，生產(chǎn)成本是影響生鮮乳收購價(jià)格的重要因素之一，此外供需關(guān)系也是導致不同地區生鮮乳收購價(jià)格差異的因素。要想要度過(guò)周期性的奶價(jià)低迷，還需要從源頭出發(fā)，比如調整生鮮乳增速、提高消費需求等。
Section 3
為緩解壓力將過(guò)剩原奶進(jìn)行噴粉
國內原奶過(guò)剩、價(jià)格下行給牧場(chǎng)帶來(lái)了不小的經(jīng)營(yíng)壓力，不少牧場(chǎng)選擇將剩余原奶做成大包粉以方便儲存。相比于液態(tài)奶，大包粉在儲存和運輸上更加靈活且保質(zhì)期較長(cháng)，進(jìn)行噴粉處理也可以降低儲存和運輸成本，在一定程度上減少損失。
而且在國內大包粉供應提升之后，如果價(jià)格與國外進(jìn)口價(jià)格相差不多的情況下，國內企業(yè)可能會(huì )更愿意選擇國內大包粉。因為國內大包粉的運輸距離、運輸時(shí)間更短、運輸費用較低，有助于企業(yè)降低成本，同時(shí)減少因國際市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險。
國內噴粉數量的增加也在一定程度上降低了進(jìn)口大包粉的需求，據中國海關(guān)統計，2024年1-6月中國共進(jìn)口大包奶粉38.27萬(wàn)噸、同比減少20.7%。
不過(guò)需要注意的是，在噴粉量增加之后如果消化不掉同樣會(huì )造成虧損，大量噴粉也面臨一定壓力。有相關(guān)調研數據顯示，2023年2月龍頭乳企的大包粉庫存17.8萬(wàn)噸，折合生鮮乳140萬(wàn)噸左右。而進(jìn)入2024年這一情況可能會(huì )進(jìn)一步加劇，企業(yè)的大包粉庫存也會(huì )不斷增加。
從長(cháng)遠來(lái)看，國內奶業(yè)的發(fā)展還是需要解決供需失衡的問(wèn)題，短期噴粉會(huì )帶來(lái)一定改善但不是長(cháng)期手段。牧場(chǎng)端需要調整養殖規模、優(yōu)化養殖結構，乳企需要加大研發(fā)力度、開(kāi)發(fā)符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品。
Section 4
飼料價(jià)格相對穩定
筆者在與一些牧場(chǎng)相關(guān)負責人交流時(shí)，其表示現在飼料價(jià)格相對比較穩定。從具體的飼料價(jià)格來(lái)看，8月第2周，全國玉米平均價(jià)格2.58元/公斤、同比下跌14.3%，豆粕平均價(jià)格3.46元/公斤、同比下跌24.9%。
飼料價(jià)格下降，對于牧場(chǎng)來(lái)說(shuō)可謂是一個(gè)好消息。飼料成本是牧場(chǎng)運營(yíng)成本的重要組成部分，飼料價(jià)格穩定有助于緩解牧場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)壓力，尤其是在奶源過(guò)剩、奶價(jià)下行的行業(yè)背景下。
此外飼料價(jià)格的穩定也影響著(zhù)生鮮乳的價(jià)格，飼料成本得到有效控制，企業(yè)在生鮮乳的定價(jià)上就擁有更多的靈活性，能夠根據市場(chǎng)需求和競爭狀況制定合理的價(jià)格策略。
要知道，在前幾年飼料價(jià)格保持高位，為牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了很大的挑戰。相關(guān)數據，2022年豆粕、玉米、苜蓿等飼料原料成本維持高位，3月全國豆粕現貨價(jià)格上漲至5.4元/公斤、較年初價(jià)格漲幅接近50%，飼料價(jià)格的上漲使2022年規模牛場(chǎng)每公斤奶完全成本比2021年同期上漲約9.5%。
目前來(lái)看，對于上游牧場(chǎng)來(lái)說(shuō)，比較大的壓力就是奶價(jià)下行，相比之前的雙重壓力已經(jīng)有所改善。未來(lái)還是要從解決供需不平衡上來(lái)應對奶價(jià)下行的問(wèn)題，如今的市場(chǎng)環(huán)境仍然存在很大的不確定性。
Section 5
簽訂長(cháng)期合約具備穩定性
目前我國市場(chǎng)份額占比靠前的牧場(chǎng)大多都有穩定的合作乳企，例如優(yōu)然牧業(yè)背靠伊利，現代牧業(yè)為蒙牛提供原奶，樂(lè )源牧業(yè)為君樂(lè )寶旗下子公司等。他們直接為這些乳企提供原奶，在一定程度上解決了原奶銷(xiāo)路。
此外還有部分牧場(chǎng)會(huì )選擇和企業(yè)進(jìn)行長(cháng)期合作，所以在行業(yè)經(jīng)歷周期性的奶價(jià)下跌時(shí)受到的波及更小，但企業(yè)也會(huì )根據簽約的規定進(jìn)行生牛乳產(chǎn)量的調節。雙方達成長(cháng)期合作也不僅有助于牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的穩定性，也為企業(yè)確保了原料供應的可靠性，還具有一定的抗風(fēng)險能力。
不過(guò)需要注意的是，簽訂長(cháng)期合作合約的同時(shí)也意味著(zhù)價(jià)格鎖定，牧場(chǎng)與企業(yè)通過(guò)協(xié)商確定一個(gè)相對固定的生鮮乳收購價(jià)格，并在合約期內保持不變。那么不管是生鮮乳價(jià)格是漲還是降，價(jià)格都是簽約的價(jià)格。
這種機制有效隔絕了外部市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)對牧場(chǎng)收入的影響，使得牧場(chǎng)能夠在一個(gè)可預測、穩定的財務(wù)環(huán)境中運營(yíng)，有利于其進(jìn)行長(cháng)期規劃和成本控制。但在奶價(jià)上漲的情況下，也會(huì )在一定程度上削薄牧場(chǎng)的利潤。
此外牧場(chǎng)與乳企的合約內容還規定了生牛乳的收購產(chǎn)量，牧場(chǎng)可以根據合約要求合理安排生產(chǎn)計劃，在確保在合約期內穩定供應生鮮乳的同時(shí)，避免產(chǎn)能過(guò)?；蛸Y源浪費，同時(shí)有利于運營(yíng)成本的控制。長(cháng)期合作的保障不僅有助于牧場(chǎng)優(yōu)化資源配置，還能保證乳企原料的穩定供應。
雙方的合作關(guān)系有助于形成穩定的供應鏈體系，增強行業(yè)的抗風(fēng)險能力。在奶源過(guò)剩、奶價(jià)低迷的行業(yè)背景下，與企業(yè)的長(cháng)期合作關(guān)系幫助牧場(chǎng)規避了一定風(fēng)險，有利于自身的長(cháng)期生存和發(fā)展。
Section 6
擁有自主決定權
但抗風(fēng)險能力低
還有部分牧場(chǎng)不會(huì )和企業(yè)進(jìn)行長(cháng)期簽約，因為想要掌握價(jià)格的主動(dòng)權，能夠靈活應對市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。當市場(chǎng)中生牛乳價(jià)格處于高位時(shí)，它們能夠迅速調整售價(jià)，以獲取更高的利潤，這種靈活性使得牧場(chǎng)在價(jià)格上行周期中能夠充分享受市場(chǎng)紅利。
同時(shí)由于未受長(cháng)期合約的束縛，牧場(chǎng)在生產(chǎn)計劃上也能更加靈活，可以根據市場(chǎng)需求、季節變化等因素調整養殖規模和生產(chǎn)策略，以適應市場(chǎng)的變化。
只是這種模式同樣存在風(fēng)險，在奶源過(guò)剩、市場(chǎng)需求疲軟的背景下，生牛乳價(jià)格可能大幅下跌，甚至低于牧場(chǎng)的生產(chǎn)成本，此時(shí)這類(lèi)牧場(chǎng)將面臨更大壓力，甚至可能無(wú)法出手從而出現虧損。并且缺乏長(cháng)期合約的保障，牧場(chǎng)在生鮮乳的銷(xiāo)售上也存在不確定性。當市場(chǎng)供過(guò)于求時(shí)，牧場(chǎng)可能難以找到合適的銷(xiāo)售渠道，導致生鮮乳積壓、變質(zhì)等問(wèn)題進(jìn)一步加劇經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。
當然也存在部分中小型牧場(chǎng)由于自身競爭力不足，難以和乳企達成長(cháng)期合作。在2022年下半年國內乳制品行業(yè)消費疲軟時(shí)，下游乳企的收奶規模也有所收縮，除了降低收購價(jià)格之外，一些中小型牧場(chǎng)由于自身競爭力不足被排除在外，部分乳企選擇不再和部分中小牧場(chǎng)簽訂供奶合同，這也導致了部分中小牧場(chǎng)無(wú)處售奶，也加速了其退出。
牧場(chǎng)不與乳企長(cháng)期合作雖然能夠追求自主權和利益更大化，但也造成了一定的風(fēng)險性和波動(dòng)性，缺乏穩定發(fā)展的保障，不利于自身的長(cháng)期健康發(fā)展。所以牧場(chǎng)在發(fā)展過(guò)程中還是需要建立穩定的銷(xiāo)售渠道，在追求自主權的同時(shí)，也應加強與乳企的溝通與合作，探索建立互利共贏(yíng)的合作關(guān)系。
Section 7
遲早上漲是否會(huì )打破三年周期？
奶價(jià)的漲降都是正?，F象，乳制品行業(yè)內不斷延續著(zhù)“缺奶-漲價(jià)-養牛-過(guò)剩-殺牛-缺奶”的周期性，奶源過(guò)剩屬于階段性現象，一段時(shí)間后就會(huì )有所好轉。此前我國乳品行業(yè)在2014年經(jīng)歷了奶價(jià)持續下跌，數據顯示，2014-2018年奶價(jià)一路下降到3.75元/KG，降幅超10%，其后在3.47元/KG的低位波動(dòng)，直到2018年奶價(jià)開(kāi)始觸底反彈。
2022年至今奶價(jià)又處于下行階段，8月第一周的生鮮乳平均價(jià)格3.21元/公斤，已經(jīng)低于2018年的奶價(jià)低值，且根據農業(yè)農村部預測后期國內生鮮乳收購價(jià)仍將持續低迷。從行業(yè)延續的周期性來(lái)看，按規律將要步入周期中的上漲階段，此前也有行業(yè)內人士預計在2024年下半年、年末會(huì )有漲幅，但目前2024年已經(jīng)過(guò)半，好像已經(jīng)無(wú)法實(shí)現這一結果，三年周期可能將會(huì )被打破。
乳品行業(yè)的發(fā)展未能回暖與市場(chǎng)需求恢復不及預期有關(guān)，尼爾森數據顯示，2021年-2023年，我國乳制品全渠道收入增速同比分別為7.9%、-6.5%、-2.4%，今年一季度乳制品全渠道銷(xiāo)售額增速同比下滑了3.1%。傳統的液態(tài)奶品類(lèi)銷(xiāo)售額也有所下滑，純牛奶品類(lèi)下滑了11.95%，酸奶下滑了16.78%。與之相對的是原奶產(chǎn)量不斷提升，數據顯示，2023年全國原奶產(chǎn)量達到了4197萬(wàn)噸，同比增長(cháng)近7%。
盡管當前奶源過(guò)?，F象較為嚴重，并且可能打破傳統的三年周期，但這種過(guò)剩狀態(tài)仍然是階段性的，行業(yè)發(fā)展想要得到回暖還需要上下游的共同努力。不僅需要牧場(chǎng)調節供給，乳企也需要加大科技創(chuàng )新力度，提升產(chǎn)品吸引力來(lái)刺激消費，提高乳制品加工技術(shù)水平和產(chǎn)品附加值?，F在政策層面也在促進(jìn)乳品消費的增長(cháng)，在多方面的共同調解下，奶價(jià)的波動(dòng)遲早會(huì )進(jìn)入上漲階段。
認知&淺評：根據預測，國內生鮮乳收購價(jià)還將繼續處于下行狀態(tài)，雖然部分牧場(chǎng)選擇噴粉或者開(kāi)始調節養殖結構，飼料價(jià)格也處于穩定略跌的趨勢，但奶源過(guò)剩的現狀還并未得到大幅度的緩解。未來(lái)如何擺脫發(fā)展困境還需要牧場(chǎng)繼續調整養殖結構和供求比例，以及大力推動(dòng)乳品消費的復蘇和發(fā)展。
在線(xiàn)咨詢(xún)